«ГАЗПРОМ»
Отношения с компанией “СИБУР “
В октябре 2001 года газета
“Ведомости” сообщила о содержании докладной записки первого зампреда
правления “Газпрома” Петра Родионова к заседанию совета директоров 23
октября 2001.
Родионов предлагал
совету директоров вновь отложить решение вопроса об участии в выкупе допэмиссии
“СИБУРА” “до проведения комплексного анализа финансовых
взаимоотношений “Газпрома” и “СИБУРа”. Газета полагала, что
в случае принятия решение “Газпром” фактически признавал безвозвратной
потерей как минимум $90 млн, ранее вложенных в “СИБУР”.
В октябре 2001 года “Газпрому”
принадлежало 50,67% акций нефтегазохимического холдинга. Но 7 мая 2001 года
акционеры “СИБУРа” на внеочередном собрании одобрили две допэмиссии –
6,018 трлн обыкновенных и 2,188 трлн привилегированных акций, размещаемых по
закрытой подписке. Первоначально предполагалось, что большую часть первой
эмиссии выкупит “Газпром”, который внесет в оплату обыкновенных акций
“СИБУРа” активы на сумму 24,396 млрд руб. Иначе “Газпром” не
сохранил бы контрольный пакет.
Совет
директоров газовой монополии принял принципиальное решение о ее участии в первой
допэмиссии “СИБУРа” 24 апреля 2001, незадолго до увольнения Рема
Вяхирева. Новое руководство “Газпрома” обнаружило, что выкуп
допэмиссии вовсе не гарантирует его компании сохранение контроля над
“СИБУРом”. Ведь привилегированные акции “СИБУРа”, которые
планировалось выпустить в начале 2002 года, в течение трех лет могли быть
конвертированы в обыкновенные. И эти акции “Газпрому” не предлагались.
В результате доля газовиков в голосующих акциях “СИБУРа” могла
сократиться до 38%, а контроль перейти в руки акционеров, дружественных главе
холдинга Якову Голдовскому.
Родионов в
своей докладной записке констатировал, что “выпуск конвертируемых
привилегированных акций “СИБУРа” может привести к снижению доли
“Газпрома” в его голосующих акциях”. “Необходимо также
отметить, – писал Родионов, – что, по заключению департамента экономической
экспертизы и ценообразования, предполагаемый рост экономических показателей
“СИБУРа” в результате допэмиссии недостаточно обоснован и приобретение
его акций характеризуется высокой степенью риска для “Газпрома”. (Ведомости 18.10.2001)
6 ноября 2001 года Совет директоров
ОАО “Газпром” одобрил решение о реструктуризации долгов
“Сибура”, а также о сохранении контрольного пакета его акций за
“Газпромом”.
“Приоритетным для нас решением является реструктуризация долга
“Сибура” перед нами, который составляет около 25 миллиардов
рублей”,- сказала пресс-секретарь главы “Газпрома” Наталья
Селиванова.
Правление
“Газпрома” решило реструктурировать задолженность “Сибура”
перед “Газпромом” на долгосрочный период на условиях, что
“Сибур” обеспечит залогами, включая ликвидные активы, свою
задолженность перед газовым монополистом, а также ежеквартальное обслуживание
долга на рыночных условиях.
Весной
2002 года “Газпром” планировал выкупить дополнительную эмиссию акций
“Сибура”, чтобы сохранить контрольный пакет в уставном капитале
компании.
“Газпром” также
сообщил, что компания совместно “Сибуром” в срок до 1 марта 2002 года
доработает концепцию формирования и развития нефтехимического холдинга с целью
оптимизации торговых и финансовых потоков и повышения его инвестиционной
привлекательности. (Рейтер 06.11.2001)
В декабре 2001 года заместитель председателя правления
ОАО “Газпром” Савельев сообщил, что задолженность “СИБУРа” перед
“Газпромом” может быть конвертирована в акции новой эмиссии. Общий
объем долгов “дочки” перед материнской компанией, по словам первого
зампредправления “Газпрома”, составлял около 20 млрд руб. (с учетом
обязательств “СИБУРа” под гарантии “Газпрома”).
7 мая 2001 акционеры “СИБУРа”
приняли решение о выпуске 6,018 трлн обыкновенных акций на сумму 48,15 млрд руб.
Ожидалось, что “Газпром” оплатит свою долю – 24,396 млрд руб. –
деньгами и активами. Остальные 23,754 млрд руб. оплачивались акциями 17
химических компаний, уже находившихся под управлением “СИБУРа”. На
регистрацию эмиссии “СИБУР” потратил $13 млн.
“Газпрому” предстояло выкупить половину
эмиссии – иначе он терял контроль над дочерней компанией.
Существовал также и “половинчатый” вариант:
долги “СИБУРа” реструктурировать под залог ликвидных активов (список
которых не был утвержден), а выкуп акций частично профинансировать или
обеспечить активами.
По словам
Савельева, “Газпром” планировал в течение 10 дней компания решить,
какое имущество готова принять в залог. При этом Савельев подчеркнул готовность
“Газпрома” брать залоги и от третьих лиц, если им небезразлично
будущее “СИБУРа”.
В декабре 2001 года член правления “Газпрома”
Александр Рязанов
сообщил, что компания “СИБУР-Тюмень” продает нефтяным компаниям
принадлежавшие ей газоперерабатывающие заводы. “Нас это тревожит – отметил
Рязанов. – Мы следим, чтобы деньги, полученные от продажи ГПЗ, пошли в счет
погашения долгов перед “Газпромом”. Хотя “СИБУР-Тюмень”
формально абсолютно независима от “СИБУРа” и должна была войти в
холдинг только после эмиссии, она полностью контролировалась менеджерами
“СИБУРа”.
Реально продавался
один завод – Сургутский ГПЗ, который приобретало “Сургутнефтегаз”, а о
продаже Локосовского и Нижневартовского ГПЗ шли переговоры с
“ЛУКОЙЛом” и Тюменской нефтяной компанией. Рязанов отметил, что бизнес
самого “СИБУРа” был недостаточно рентабелен и холдингу следовало
избавиться от непрофильных активов, оставив себе в первую очередь производство
продукции высокого передела. (Ведомости
10.12.2001)
В январе 2002 года руководство ОАО “Газпром”
направило официальные письма в органы государственной власти регионов РФ с
просьбой приостановить регистрацию сделок с недвижимостью и ценными бумагами
дочерних предприятий АК СИБУР, в том числе АО “Сибур-Нефтехим”
(Нижегородская область).
Генпрокуратура 7 января 2002 года возбудила против руководителей СИБУРа
уголовное дело на основании проверки, проведенной по обращению руководства
“Газпрома” в связи с фактами увода активов его дочерней компании
“СИБУР”. (Финмаркет 16.01.2002)
В феврале 2002 года “Газпром” решил продать
Губкинский газоперерабатывающий завод “Роснефти”.
Ожидалось, что после подписания договора,
“Роснефть” начнет погашение долгов ОАО “Сибур-Тюмень”, в
составе которого находился Губкинский ГПЗ. Долги – это плата за потребленную
электроэнергию, за полученный на переработку нефтяной газ. (www.rusenergy.com 11.02.2002)
В августе
2002 года генеральный директор “Тюменьэнерго” Артем Биков сообщил, что РАО
“ЕЭС
России” и “Газпром” подписали соглашение об обмене долга
“СИБУР-Тюмени” на векселя “Газпрома”. По словам Бикова,
планировалось, что векселя будут выпущены на сумму, равную долгу
“СИБУР-Тюмени” перед энергетиками. Биков отказался назвать срок
погашения векселей, сказав лишь, что это произойдет не в 2002 году. В августе
2002 года полугодовые векселя “Газпрома” торговались на рынке по цене
92 проц. от номинала.
По словам
Бикова, договор “Газпрома” и РАО ЕЭС предполагалось передать
арбитражному управляющему “СИБУР-Тюмени”, который должен был внести
“Газпром” в реестр кредиторов. Передать векселя “Газпром”
обязался в течение двух месяцев. Биков считал это удачной сделкой. “Я не
исключаю, что мы можем продать их [векселя] до наступления срока
погашения”, – сказал он.
В ОАО
“СИБУР-Тюмень” входили Южно-Балыкский, Нижневартовский, Локосовский,
Белозерный, Губкинский, Ноябрьский газоперерабатывающие комплексы,
“Няганьгазпереработка”, а также ООО “Тобольск-нефтехим”.
(“Ведомости” 16.08.2002)
22 августа
2002 года председатель правления ОАО “Газпром” Алексей Миллер провел
совещание с президентом группы компаний АК “Сибур” Дмитрием Мазепиным
и председателем совета директоров АК “Сибур”, заместителем
Председателя Правления Александром Рязановым.
По итогам совещания глава “Газпрома” А.Миллер
подписал приказ “О мерах по восстановлению текущей платежеспособности и
стабилизации производственной деятельности группы компаний АК “Сибур”.
Согласно документу, были утверждены условия реструктуризации: сумма
задолженности “Сибура” перед “Газпромом” и его дочерними
организациями (включая пени и штрафы) по состоянию на 1 июня 2002 года
составляла 25,7 млрд. руб. Указанная сумма задолженности подлежала уточнению на
дату подписания Соглашения о реструктуризации “Сибура” перед
“Газпромом” и его дочерними организациями на основании актов сверки.
Срок реструктуризации – 8 лет. На сумму реструктурируемой задолженности
начислялись проценты – 11,5% годовых.
С начала возврата основного долга и уплаты процентов устанавливался льготный
период в 2 года. Начиная с 3-го года, ежеквартально равными частями погашались
проценты и основной долг.
Начальнику
департамента корпоративного финансирования А.Круглову, начальнику департамента
маркетинга, переработки газа и жидких углеводородов К.Селезневу было поручено
подготовить соглашение о реструктуризации задолженности группы компаний
“Сибур” перед ОАО “Газпром” и его дочерними
организациями.
Миллер предложил АК
“Сибур” с участием независимого финансового консультанта разработать
бизнес-план на ближайшие 5 лет. (Финмаркет
23.08.2002)
В августе 2002 года “Газпром” предложил
банкам-кредиторам новые условия урегулирования долгов во внесудебном порядке.
В 2002 году у “СИБУРа” и
“Газпрома” возникли трудности с банками, которых не устроили условия
предложенного им мирового соглашения. Банкирам предложили реструктурировать
долги на пять лет, зафиксировав их в рублях. Банки требовали, чтобы за
“СИБУР” поручился “Газпром”, а в противном случае обещали
начать банкротить “дочки” “СИБУРа”, имущество которых было
заложено по кредитам головной компании.
Теперь банки могли переоформить долги “СИБУРа”
на компании, близкие к “Газпрому”, за которые планировал поручиться
сам газовый монополист. При этом долги предполагалось, что будут
реструктурированы на пять лет под половину ставки рефинансирования ЦБ. Также
предполагался двухлетний льготный период по погашению задолженности, а затем
долги, как ожидалось, будут выплачиваться по следующей схеме: третий год – 10%
от всей суммы долга с учетом процентов, четвертый год – 40% и пятый – вся
оставшаяся задолженность. В свою очередь, банки должны были высвободить из-под
залога активы “СИБУРа” и его “дочек” и переоформить их в
залог “Газпрому”. (Ведомости
23.08.2002)
В сентябре 2002 года пресс-служба Доверительного и инвестиционного
банказаявила, что ОАО “Газпром” нарушило принцип равноправия
кредиторов по вопросу урегулирования долгов АК “СИБУР”, предоставив
одному из них – Альфа-банку – очевидное преимущество. ДИБ также являлся одним из
кредиторов “СИБУРа”, задолженность перед ним оценивалась в 30 млн
долл.
“Доверительный и
Инвестиционный банк разочарован позицией, которую занял “Газпром” в
вопросе урегулирования долгов АК “СИБУР”. Мы полагаем, что условия соглашения между Альфа-Банком и
“Газпромом” должны стать новым ориентиром для всех кредиторов:
между ОАО “Газпром” и Альфа-банком существовала договоренность о
погашении задолженности СИБУРа перед Альфа-банком на льготных условиях”,
говорилось в пресс-релизе.
“Мы
разочарованы нерыночным шагом “Газпрома” по вопросу урегулирования
долгов СИБУРа. АКБ “ДИБ” полагал, что, отступив от собственной
позиции, сформулированной в ходе переговоров с банками-кредиторами, и
предоставив одному из них очевидное преимущество, “Газпром” нарушил
принцип fair-play. Уверен, что в сложившейся ситуации участники мирового
соглашения могут считать себя свободными от прежних договоренностей, в
особенности, учитывая, что документ так и не был подписан. Условия соглашения
между Альфа-банком и “Газпромом” безусловно станут новым ориентиром
для всех кредиторов” – заявил исполнительный вице-президент, член правления
ДИБа Олег Коляда.
ДИБ был инициатором
подписания соглашения и, понимая сложность положения “Газпрома”,
неоднократно предлагал свою помощь в реструктуризации долгов, говорилось в
заявлении банка. Более того, все это время банк продолжал в крупных объемах
финансировать газовую корпорацию. В 2002 году ДИБ прокредитовал
“Газпром” на 200 млн долл. Банк также финансировал выпуск и
организовал размещение векселей компании на сумму 5 млрд рублей. (ПРАЙМ-ТАСС 20.09.2002)
В феврале
2003 года совет директоров “СИБУРа” одобрил бизнес-план компании на
2003-2010 гг. В частности, в документе предлагалось обменять долги
“СИБУРа” перед “Газпромом” на акции холдинга. После
конвертации долгов доля газовой монополии в “СИБУРе” должна была
вырасти до 85%. “СИБУР”, в свою очередь, после этого рассчитывал
безвозмездно получить в собственность те пакеты акций своих “дочек”,
которые в феврале 2003 года принадлежали “Газпроминвестхолдингу”.
Идея с конвертацией долгов в акции
“СИБУРа” понравилась руководству ОАО “Газпром”. “Я
считаю этот вариант разумным, – сказал зампред правления “Газпрома”,
председатель совета директоров “СИБУРа” Александр Рязанов.
Он заявил, что если же у
“Газпрома” будет в “СИБУРе” 85% , то в будущем около 30%
акций он намерен предложить стратегическому инвестору. (Ведомости 13.02.2003)
4 марта 2003 года внеочередное собрание
акционеров ОАО “АК “СИБУР” приняло решение одобрить сделку
передачи акции предприятий, принадлежавших ОАО “АК “СИБУР”, в
залог ОАО “Газпром” в рамках обеспечения реструктуризации
задолженности ОАО “АК “СИБУР” перед банками. Сделка была
заключена в рамках обеспечения реструктуризации задолженности “СИБУРА”
перед банками, которая составляла около 400 млн долл. Из них 78 млн приходилось
на Альфа-банк, а остальное на доли Сбербанка, Доверительного и инвестиционного
банка, МДМ-Банка, Внешэкономбанка и Внешторгбанка.
Как сообщил пресс-секретарь “СИБУРА” Андрей
Недров, “Газпрому” передавались различные пакеты акций следующих
предприятий: “Сибур-Тюмень”, “Омскшина”,
“Сибур-Волжский”, Саранский завод резино-техники, “Сибур-Пэт
“Каучук”, “Пластик-Узловое” (Тульская область). (“Газета” 05.03.2003)
В марте 2003 года было объявлено, что ирландский Milford
Holdings Ltd, аффилированный с “Газпромом”, продаст принадлежавшие ему
29% акций венгерского нефтехимического концерна BorsodChem венскому Aurora
Holding AG. По сообщению компании, сделка должна была завершиться к 15 апреля.
Сумма сделки не разглашалась. В результате австрийская Vienna Capital Partners
(VCP), которая также аффилирована с ОАО “Газпром”, становилась
владельцем 88,23% акций BorsodChem.
VCP владела Aurora и
компанией CEE Oil & Gas, которой в свою очередь принадлежало 59,23%
BorsodChem.
Сделка между Milford и CEE Oil and Gas стала
возможной после того, как шанс выкупить акции Borsodсhem упустил
“СИБУР”. По рассказам бывшего президента АК “Сибур”
Голдовского, сделка по приобретению акций Borsodchem была оформлена с отложенным
платежом. Срок оплаты наступал в марте 2002 г., однако в этот момент
“СИБУР” не смог перечислить деньги, и акции вернулись к прежним
владельцам. Высокопоставленный источник в “СИБУРе” сообщил, что уже
после этого менеджеры холдинга продолжали переговоры с Milford о приобретении
долей в Borsodchem и TVK. Переговоры велись и с другими совладельцами венгерских
комбинатов, а Голдовский выступал посредником в них. Однако окончательные
договоренности так и не были достигнуты. В результате Milford предпочел продать
акции Borsodchem владельцу контрольного пакета – Vienna Capital Partners.
(“Время новостей” 14.03.2003; Ведомости 14.03.2003;)
Из отчета ОАО “Газпром” за 2002 г. следовало, что приобретение
нефтегазохимических активов у структур экс-президента “СИБУРа” Якова Голдовского должно было обойтись ей более чем в $660
млн.
Еще порядка $150 млн “Газпрому” надо было заплатить
за блокпакет акций своего основного подрядчика – АО “Стройтрансгаз” и $190 млн –
за принадлежавшие ему 4,83% газовой монополии.
Средства
владельцам акций АК “СИБУР” “Газпром” предполагал выплатить в виде векселей со
сроком погашения в 2005 г. Эмитент этих векселей не
уточнялся.
Источник в ОАО “Газпром” пояснил, что речь шла
о выкупе активов, находившихся под контролем структур экс-президента “СИБУРа”
Якова Голдовского. В ходе этой сделки 100% “дочка” “Газпроминвестхолдинг ”
получила контроль над предприятиями, входившими в “СИБУР”. Эти компании были
крупными акционерами самого холдинга и принадлежавшие им пакеты перешли под
контроль группы. В итоге доля “Газпрома” в “СИБУРе” возросла с 50,7% до 75,7% ,
утверждается в отчете. (Ведомости 25.06.2003)
В 2004 году “Газпром” увеличил долю в АК “СИБУР” до
92,3%. Номинальная стоимость долгосрочных векселей, выпущенных группой в связи с
данной сделкой, по состоянию на 31 декабря 2003 г. составила 17,587 млрд
руб.
В сентябре 2003 г. группа приобрела дополнительно
2,4% “СИБУРа” за 102 млн руб. В ноябре 2003 г. “Газпром” заключил соглашение с
Газонефтехимической компанией о приобретении 14,23% акций “СИБУРа”, которые были
переданы группе в апреле 2004 г. Номинал долгосрочного векселя, выпущенного
группой в связи с данной сделкой, по состоянию на 31декабря 2003г. составил 669
млн руб. (AK&M 23.06.2004)
В августе 2004г. группа Газпром приобрела 100% долю в
уставном капитале ООО “Триодекор”, одного из акционеров ОАО “АК “Сибур“, по номинальной стоимости в размере 8,4 тыс. руб. с
оплатой денежными средствами. В результате данной операции группа увеличила свой
контрольный пакет акций в уставном капитале ОАО “АК “Сибур” до 99,9%. Об этом
говорилось в неконсолидированной отчетности ОАО “Газпром” по международным
стандартам финансовой отчетности (МСФО) за I полугодие 2004 г. (РБК
19.11.2004)